Fundos de Investimento – Fundos de Ações

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Semana passada nós conversamos sobre os fundos multimercado, desta vez chegou a hora de entrarmos nos fundos de ações. O primeiro ponto para se entender dos fundos de ações é que eles têm que obrigatoriamente investir pelo menos 67% de seu patrimônio no mercado de ações.

Long Only

Dentro dos fundos de ações, temos a primeira categoria deles, os Fundos Long Only. Eles são os mais simples dos fundos de ações, e como o próprio nome já diz, só podem ficar comprados nas ações. isso é por causa da palavra “Long”, que é comumente usada para descrever os fundos e operações compradas. Essas operações compradas podem ser ações, bônus ou recibos de subscrição, cotas de fundos de ações, cotas de fundos de índice de ações ou BDRs.

 

Por conta dessa característica, eles possuem alta correlação com o Ibovespa, o índice que mede o quanto as ações mais que mais foram negociadas na bolsa brasileira variaram. Porém, como é possível perceber, temos um problema, em momentos de crise onde a bolsa não performa tão bem, o resultado do fundo também é puxada para baixo, por isso surgiu uma alternativa:

Long Biased

Apesar de serem classificados pela Anbima como fundos multimercado, devido ao seu nível de risco nós podemos colocá-los como fundos de ações. Sua principal e mais marcante característica é que podemos ganhar tanto com o mercado em alta como com o mercado em queda. Mas para entendermos esse conceito precisamos voltar alguns passos para trás.

Para entender como é possível ganhar com a queda, precisamos entender o conceito de estar vendido. Ele nada mais é que ao invés de comprar uma ação que você não possui, vender o mesmo ativo, como se ficássemos no negativo. pegando um exemplo:


Se você vender o ativo por R$25,00 no início da operação, apostando na queda, você pegará os R$25,00 em dinheiro. Se ele cair até R$20,00, o investidor que estava vendido pode comprar o ativo que estava devendo por R$20,00 reais, e então ele ficará com os R$5,00 de diferença que tirou da operação. Sendo assim consegue ganhar com a queda entrando vendido.

 

Com esse mecanismo, o fundo consegue um desempenho nos mais diversos momentos de mercado, pois tem a possibilidade de ganhar tanto com as altas quanto com as quedas. Outra característica que marca muito os fundos Long Biased, é que por na teoria, ser considerado como um fundo multimercado, ele pode atuar com os mais diversos produtos, não precisando ficar restrito às ações como os Long Only.

 

Com isso, estamos perto de terminarmos as modalidades de fundos existentes, na semana que vem vamos conversar sobre os fundos de investimento no exterior, então não perca!

 

Vale lembrar que nenhum dos ativos apresentados representam de forma alguma recomendação de alocação.

 

Vamos Juntos?

 

Lucas Strutz Haguiara.

Assessor de Investimentos Copaíba Invest – XP Investimentos

 

Se você perdeu o episódio anterior é só acessar pelo link abaixo:

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